Portfoliomanagement

Portfoliomanagement

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Gelder anlegen, die Rendite und das Risiko eines Portfolios zu steuern und die Performance zu beurteilen, sind zu wichtigen Aufgaben im Wirtschaftsleben geworden. Zu ihrer BewAcltigung werden methodische Werkzeuge und quantitative AnsActze verlangt. Diese Buch stellt das Portfoliomanagement als Anwendung der Modernen Portfoliotheorie (MPT) dar. Es bietet neben den klassischen Bausteinen der MPT, die auf Markowitz, Tobin, Sharpe und andere Forscher zurA¼ckgehen, auch die Erweiterungen der MPT fA¼r die langfristige Anlage (Shortfall-Ansatz, Samuelson-Modell) bis zur Portfolio-Insurance (Leland, Rubinstein). Die 4. Auflage enthAclt neben zahlreichen Abbildungen 110 Schritt fA¼r Schritt ausgefA¼hrte und durchgerechnete Beispiele, Hinweise fA¼r das Arbeiten mit Excel, praktische Aœbungen mit Optimizer, 168 grafische Darstellungen und Tabellen sowie zahlreichen Fragen mit LApsungen. Besonders der Bezug zwischen Theorie und Anwendung ist immer wieder herausgearbeitet und aufgezeigt. Das Buch ist in drei Teile gegliedert. Sie behandeln die Grundlagen, die Moderne Portfoliotheorie sowie langfristige Anlagestrategien. Jeder Teil umfasst sechs Kapitel. Das Werk wendet sich an Studierende, die eine berufliche TActigkeit im Portfoliomanagement, in der VermApgensverwaltung, in der WirtschaftsprA¼fung oder im Bereich der Unternehmensberatung anstreben - sei es bei einer Investmentbank, einem Asset-Manager, in einer Consulting-Firma oder als SelbstAcndiger. Sodann sollen Personen angesprochen werden, die bereits im Beruf stehen und Funktionen des Portfoliomanagements wahrnehmen. NatA¼rlich ist das Buch ebenso offen und zugAcnglich fA¼r alle, die ein Interesse an der Finanzinvestition haben, vielleicht weil sie privat Geld anlegen oder unternehmerisch aktiv sind.Werden beide Seiten durch o. geteilt, folgt: = B = XE w : 6, (10-14) k=1 Das Beta eines Portfolios ist also gleich der Summe der gewichteten Betas der Einzelanlagen. ... Ro = 6 (uy a€“ Ro) (10-15) Mit Worten: Die Grundgleichung des CAPM gilt nicht nur fA¼r die Einzelanlagen des IOS = {Ra€žR, ... 10.1.7 Das systematische Risiko Das CAPM besagt, dass es fA¼r die Aœberrendite einer Einzelanlage oder eines ausanbsp;...


Title:Portfoliomanagement
Author: Klaus Spremann
Publisher:Walter de Gruyter GmbH & Co KG - 2008-01-01
ISBN-13:

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